Корпоративных высокодоходных Облигаций против. Акции

Сравнение Корпоративных Высокодоходных Облигаций И Акций
Есть множество вариантов, доступных для инвесторов, которые ищут сильную отдачу от своих инвестиций в бизнес. Два из наиболее популярных вариантов инвестиций являются акции и высокодоходные корпоративные облигации. В то время как инвестиции в акции всегда опережают корпоративных облигаций в долгосрочной перспективе, с точки зрения портфеля, почти всех финансовых и инвестиционных советников согласиться на преимущества диверсификации ваших инвестиций, выбрав для инвестиций в корпоративные облигации, а также акции. В следующих пунктах, мы проведем сравнение этих классов активов, а также обсудить плюсы и минусы стать акционером или держателем облигаций.
Плюсы и минусы быть акционер против. Будучи держателем
На поверхности, есть немного сходства акций и корпоративных облигаций: обе позволяют компаниям обеспечить финансирование своей деятельности, и оба предлагают инвесторам вложение в бизнес с целью получения отдачи от своих инвестиций. Таким образом, большая разница между ними заключается соглашение, устанавливаемое между держателем облигаций и эмитентом облигаций против. соглашению, заключенному между акционером и акциям эмитента, а также количество акций или облигаций будет выплачивать.
Инвестирование в акции делает инвестора собственником части предприятия. Когда вы становитесь владельцем акций, вы ничего не гарантировано. Расчет на то, что акции, которые Вы приобрели действительно приносят соответственно растущий поток дивидендов. Однако, как и любой человек, знакомый с борьбой фондового рынка знает, ничего на фондовом рынке гарантировано. Цена акции, или акции, может быстро будет колебаться вверх или вниз, независимо от того, как сама компания выступает. В обмен на дополнительный риск и волатильность фондового собственности на акции право собственности на облигации, как правило, имеют гораздо более высокую рентабельность потенциал, чем даже высокодоходные корпоративные облигации.
Инвестирование в корпоративные облигации заставляет инвестора кредитора компании. В то время как акционер гарантировано ничего, владельцам облигаций обязывает инвестора до выплаты процентов (бескупонные облигации исключены) в качестве кредитора на их приобретении облигаций, а также обещают, что связь в конечном итоге будут погашены на 100% (учитывая, что корпорация не обанкротится). Инвестиции в высокодоходные корпоративные облигации считаются менее рискованными, в связи с меньшей волатильностью по сравнению с инвестициями капитала . Так что да, запасы могут обеспечить более рентабельность инвестиций в долгосрочной перспективе, но они не так стабильны и не гарантируют фиксированного процентного платежа в качестве надежного дохода. Однако важное ключевое слово в последнем предложении “в долгосрочной перспективе”: инвестируя в акции, инвестор должен быть готов предоставить средства долгосрочные инвестиции и не вкладывать средства, которые стали важными в краткосрочной перспективе. По этим причинам, компаний-эмитентов, даже высокодоходные корпоративные облигации не обязаны предложить в качестве высокой доходности и, таким образом, корпоративные облигации традиционно и по-прежнему будет оставаться менее прибыльным, когда все идет право, чем акции, то возвращает ограничивается таким образом инвестиции в акции не является. Значительное преимущество корпоративных облигаций является то, что они закончились (корпоративные облигации имеют срок погашения). Иными словами, инвестор, который вложил в облигации могут иметь конкретные сроки, когда их инвестиции должны производить.




Более близкий взгляд на то, что являясь держателем влечет за собой
Есть несколько ключевых моментов, инвесторы должны помнить о каких-либо вложений в высокодоходные корпоративные облигации:
Нет корпоративными облигациями отказобезопасности. Да, они являются менее рискованными, чем акции, но так же, как акции, но нет никакой гарантии, что вы получите свои деньги обратно и да, вы можете потерять все свои основные, которые вы вкладываете (в зависимости от видов безопасности, а также восстановления темпов различные корпоративные облигации). Инвесторы должны выполнять свои должной осмотрительности, чтобы оценить корпоративные облигации как акции, чтобы защитить себя от вероятности дефолта.
Облигации никогда не будут “делать Яблоко” и вырасти до сотен его первоначальной суммы. Основная причина инвесторы выбирают акции подавляющее топовый потенциал для рои. Корпоративный облигационный займ имеет ограниченное сумма возвратов, поэтому даже если вы являетесь держателем для небольшой компании, которая делает его большим, ваш ROI не пойдет вверх, соответственно тому, как это происходит с акциями. Кроме того, это серьезно ограничивает сферу применения способностей облигации как тип инвестиций, чтобы компенсировать индивидуальные убытки перевешивают их с большим ростом в других местах как акции могут.
Компаний реинвест кредитных облигаций, чтобы заработать прибыль, смысл акционеры имеют свои доходы от облигаций, инвестиции. Когда инвестор покупает корпоративных облигаций, который платит предположим 7% акций, компания-эмитент, что бросовых облигаций использует денежные средства инвестора, чтобы заработать несколько выше процентной ставки за счет реинвестирования в себя как бизнес.
Корпоративные облигации просто не так легко оценить стоимость, как акции. Это большая вещь, что несколько инвесторов сообразили. Инвестирование в корпоративные облигации имеют смысл, только если вы можете знать, насколько велика вероятность, что компания-эмитент это будет действительно принять процентных платежей он обещает сделать без банкротства–это, несомненно, требует углубленного поток финансовой информации. Он также требует, зная, что именно вы, вероятно, получите обратно, если компания не обанкротится. Нет реального способа оценить это, не зная больше, чем немного о самой компании и как он ведет свой бизнес. Это означает, предусмотрительно оценки корпоративных облигаций часто является более трудоемким и дорогостоящим, чем инвесторы понимают,.
Есть определенные типы корпоративных облигаций, которые отзывных эмитента, которые могут ограничить их возвратный потенциал в целом. Обычно это делается за счет эмитента облигаций, чтобы дать им возможности рефинансирования на менее дорогие долга в случае падения процентных ставок. Оборотная сторона этого заключается в том, что корпоративных облигаций не имеет права регресса, чтобы выполнить те же действия в случае, если процентная ставка повышается. Так что это делает облигации менее привлекательными, если их курс поднимается. В общем, любой потенциальный инвестор должен понимать, что существуют различные типы корпоративных облигаций на рынке: они включают, среди прочего, сплит-купон на вопросы, платить натурой облигации, бескупонной облигации с плавающей ставкой облигации, отсроченные-процентные облигации и конвертируемые облигации, и так далее. (Подробнее см.: высокодоходные корпоративные облигации: разных конструкций и типов).
Когда дело доходит до драки, компаниям, которые выпускают корпоративные облигации и акции имеют свои интересы более тесно связаны с акционерами, а не облигаций. Это потому, что владелец облигации-это кредитор, а не совладелец в компании. Это означает, что держатели облигаций негативно повлиять на книгах компании, а акционеры позитивно влиять на их баланс (это дополнительно освещены подробно Свенсен 2005,). Кроме того, директора большинства крупных компаний, как правило, большая часть их личного богатства связано с облигациями, что означает, что они лично, по определению, имеют интересы акционеров более тесно в сердце, чем облигаций. Это означает, что любая возможность, что директор или Управляющая компания должна положительно повлиять возвращается акционеру за счет возврата облигаций, как правило, делает хороший бизнес и личностный смысл брать. Ярким примером этой игры в реальном мире-это выкуп контрольного пакета акций в котором компания кредитный рейтинг будет понижен снижение выплат держателям облигаций, одновременно создавая поторговаться с теми, кто пытается купить его, который повышает цену акций.
Нижняя Линия
Несмотря на существенные различия между акциями и корпоративными облигациями, мы признаем, что оба класса активов влечет за собой важные особенности, а также преимущества. Любой инвестор рассматривается вопрос о включении корпоративных облигаций в свой портфель следует четко определить его или ее риск/ доходность, а также примерный инвестиционный горизонт. Важно учитывать диверсификации обоих классов активов .

Комментарии