Разрушенные Склады, Которые Возвращаются

Всякий раз, когда широкий индустрия идет в упадке, - то ли из-за снижения перспектив бизнеса, экономические потрясения, или просто бизнес-цикла, большинство инвесторов постараются цыпочках свой путь вокруг реинвестирования в настоящее время токсичные сектора. Это может быть весьма выгодным предприятием как для спекулянтов и инвесторов, но инвестиции в осажденный компаний должна прийти с поправкой набор правил. В этой статье будет показано, как можно успешно видеть свой путь обратно в проблемный сектор с фондового инвестирования. Бизнес прекрасно циклов NaturalWith все сотни отраслей в современной экономике, понятно, что время от времени некоторые из них будут страдать от статического, или даже падает, доходы. Недавние примеры включают телекоммуникационной отрасли в 2000-2003 годах, авиационной промышленности вскоре после террористических атак на WorldTradeCenter в сентябре 2001 года, и в жилищно-ипотечных рынков в 2007 г..
Бизнес-циклы были замечены и определены в последние десятилетия в качестве естественного "бум и бюст" циклы бизнеса, который осуществляется каждые три-семь лет, в среднем. Следуя этой схеме, корпоративные прибыли также следовать общим тенденциям, с стабильно растущей прибыли за некоторый промежуток времени, затем по плато и свал. Капли могут быть очень крутым, в результате чего многие акционеры потерять значительную часть своих инвестиций. (Для больше информации, см. в разделе общие циклы - ключ к времени рынка. )
Шаг 1: ожидать плохих новостей ContinueTypically, когда отрасль становится отрицательно влияет каждый игрок в какой-то степени, и цены на акции почти всегда падение до фактического заработка. В конце концов, заработок ударит корыто, после чего цена акций будет постепенно улучшаться вместе с результатами бизнеса.
В начале, это позволяет предположить, что плохие новости не сделал, и что может произойти, больше хитов, чтобы цена акций. Это будет работать, чтобы держать коэффициент жадности вниз ("я должен сделать сейчас, пока все взлетает").
Редко делают запасы отскок от ярко выраженного спада так быстро, что нет достаточно времени, чтобы сделать реинвестирование, так что не беспокойтесь о поиске идеального времени. Искать большие скидки в стоимости, балансовой стоимости и других основных показателей. Просто потому, что акции упали на 25-30% со своего максимума, не значит, что это кричит купить. Она все еще может упасть еще больше, чтобы не перенапрячь себя на большом исходное положение.
Этот инвестиционный подход по сути представляет собой сочетание инвестиционной стоимости (по стоимости и другие показатели) и агрессивное инвестирование. Агрессивная часть собирается после падения нож, который в настоящее время имеет негативные настроения и не может иметь четкого пути к выздоровлению. Инвестирование часть в поиске компаний, которые могут торговать с большими скидками до исторических норм рыночных показателей как цена/книга, цена/выручка и цена/прибыль. (Чтобы узнать больше о инвестирование, см. в разделе акции-сбор стратегии: инвестирование. )
Шаг 2: посмотрите глубоко в свое время StatementsIt, чтобы засучить рукава и копаться в этих сухих Комиссия по ценным бумагам и биржам (sec) опилки - это, как правило, наиболее полным источником информации инвесторы получат. (Для больше информации, см. в разделе Введение в фундаментальный анализ и углубленный Анализ финансовой отчетности. )
Выяснить, что именно на балансе. В первую очередь, долг компании должны активно изучается. Это означает, что насколько зная заветы - вы хотите, чтобы точно знать, какая часть задолженности, и когда. Сравните это с операционный денежный поток компании для быстрой проверки выполнимости на его способность погасить долги.
Далее рассмотрим кредитный рейтинг компании и доступ к кредитным рынкам. Потребуется денежные вливания в течение следующих 12-18 месяцев? Если да, то будет ли компания найти дешевле или дороже долга, чем то, что он сейчас имеет? Это может оказать серьезное влияние на решения о распределении капитала компании. Кроме того, если компания получает доступ к источнику капитала, что рынок чувствует себя слишком дорого, инвесторы могут реагировать путем продажи или ослабления их позиций по акциям.
Вопросы судебной сохраняя запас (или отрасли в целом) вниз? Посмотрите на комментарии руководства о ситуации, вместе с каким-либо конкретным нерешенным судебным делам, которые компании должны раскрывать в квартальные и годовые отчеты (10-QS и 10-КС, соответственно).
Шаг 3: изучите ценовые тенденции в SharesLooking в истории цен на акции и графики за период, в течение которого негативные события могут дать вам лучше понять, как плохие новости влияют на цену акций.
Обратите особое внимание на дни, когда заработок предупреждений или другие негативные новости были обнародованы, ищу величина капель на эти дни, а также аналитик сообщества реакции; последний часто может быть найден в новостные ленты, пресс-релизы и апгрейд/даунгрейд докладов, опубликованных в течение нескольких дней отрицательное событие.
Там, конечно, не окончательная Диаграмма для определения, сколько именно акций будет падать на основании наступления определенного негативного события или тенденции, как, например, широкое падение доходов в отрасли. Ищите положительные тенденции, такие как меньше, распродав после недавних плохих новостей в отличие от предыдущих плохих отчетов; это может быть признаком того, что на рынках цены на большинство плохих новостей в текущей цене акций.
Шаг 4: будьте готовы ждать его OutInvesting в токсичных производствах часто означает, занимавший должность далеко за пределы точки, в которой плохие новости остановках. Вы, вероятно, придется ждать, пока хороших новостей начинает течь заново, а это может занять пару лет. Многие технологические компании не видел ускоряющие рост выручки и прибыли до начала 2004 года, или даже позже, после падения индекса Nasdaq в 2000-2002. Тем не менее, многие технологические акции были накопленная доходность за период между 2000 и 2005, который ловко опередили широкий рынок. Дело в том, что даже если вы пропустите дна на 10-20%, желая переждать спад может принести более высокую прибыль в долгосрочной перспективе.
Будьте готовы к сюрпризам с ног, чтобы прийти медленно; это занимает время для управления компанией, для того чтобы получить чывство для бизнес-среды после общеотраслевой катастрофы, и он не может точно предсказать будущее квартальной прибыли на основе эмоциональных или других факторов бизнеса. Проверяет канал и отраслевые отчеты часто не возвращают никакой убедительной информации пока самое страшное из которых-за сложившейся психологии ("дело плохо"), как правило, задерживаются на некоторое время.
Шаг 5: начать с меньшего PositionAsk тот, кто пытался сделать это несколько раз и Вы быстро обнаружите, что очень трудно подобрать низ отлично. Очень многие умные инвесторы полагали, что они нашли дно в акции, как Кмарт, worldcom и tyco задолго до тех цен на акции царапали пол. Акции могут быть очень волатильными вниз, когда новости плохие, тем более если в наличии есть бета больше рыночных в среднем на 1. (Для больше на эту меру, читать бета: знаю, что рискую. )
Рассматриваю только покупки позиции (например, половину или даже треть) от суммы, которую вы обычно инвестируете с. Составьте график, чтобы заполнить позицию, основанную на конкретных ориентиров таких, как квартальные отчеты о прибыли, где компании соответствует заранее определенным ориентиром для роста доходов, прибыли или роста денежного потока. Это будет держать Ваше внимание сосредоточено на текущих новостей и начиная меньший поможет предотвратить воздействие на огромные потери, если выяснится, что ты поторопилась немного раньше.
Отрасли ConclusionEvery будет идти через трудные времена, но эти спады могут создать прочные инвестиционные возможности для тех, кто может сбалансировать терпение и агрессивность требуется.
Запас, который отскакивает вполне может быстро стать любимым в вашем портфеле, но стараюсь не быть предвзятым из-за краткосрочной выгоды вы достигли. Наличие целей в совокупный доход и другие показатели компании, как объем продаж, прибыль и рентабельность поможет в рамка инвестиционной и позволяют подстроиться краткосрочного рыночного шума.

Комментарии